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借壳上市是什么意思

来源:憨牛网2021-07-12 09:12764

    很多公司在发展到一定的程度时,都想要扩展公司的规模,并且想要把公司上市,就可以通过证券交易所募集社会资金用于企业的未来发展,还有发行股票,还可以在中国多层次资本市场挂牌交易,但是有的企业是借助别的企业来进行上市,那么借壳上市是什么意思?


    一、借壳上市是什么意思


    直白地说,借壳上市就是未上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。


    与一般企业相比,上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金,以此促进公司规模的快速增长。因此,上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”,所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底,不善于经营管理,其业绩表现不尽如人意,丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力,要充分利用上市公司的这个“壳”资源,就必须对其进行资产重组,买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指母公司(集团公司)通过将主要资产注入到已上市的子公司中,来实现母公司的上市,借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。


    借壳上市一般都涉及大宗的关联交易,为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求,充分、准确、及时地予以公开披露。


    二、企业上市的流程


    根据我国新的公司企业上市制度,企业完成以下9个步骤:


    1、股份改制:发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估;


    2、上市辅导:三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收;


    3、发行材料制作:招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书;


    4、券商内核:现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见;


    5、保荐机构推荐:预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文;


    6、发审会:上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过;


    7、发行准备:预路演、估值分析报告、推介材料策划;


    8、发行实施:刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售;


    9、上市流通:划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌;


    10、持续督导:定期联络、信息披露、后续服务。


    三、上市公司在哪申请上市


    国内公司一般选择上海证券交易所或者深圳证券交易所,或者选择香港、美国上市。


    深圳本土的公司可以在深圳上市,广州的公司可以在上海上市。


    在中国环境下,上市分为中国公司在中国境内上市或上海、深圳证券交易所上市(A股或B股)、中国公司直接到境外证券交易所(比如纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等)(H股)以及中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市(红筹股)三种方式。


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